全球领先的量化对冲基金公司AQR资本管理正审慎评估体育博彩是否将成为其下一个发展领域。联合创始人兼首席投资官克里夫·阿斯尼斯在《奇数股》播客十周年特别节目中提及这一可能性,并指出公司正在研究此举将涉及的具体事宜。
预测市场吸引重量级投资者
尽管AQR的计划尚处萌芽阶段,但时机选择绝非偶然。Kalshi和Polymarket等预测市场已吸引金融界巨头涉足这个仍被视为法律灰色地带的领域。通过将体育赛事结果包装成受监管的金融合约,它们创造出一个混合型市场,使博彩与衍生品交易的界限日益模糊。
其他机构已率先布局：纽约证交所母公司洲际交易所承诺向Polymarket注资20亿美元；苏塞奎哈纳国际集团成立专项体育部门,正积极参与Kalshi的做市活动。若AQR正式入场,其对数据生态系统的探索将进一步巩固这一趋势。
阿斯尼斯并未透露AQR是否考虑进行方向性投注,或是否会专注于流动性提供——这是量化策略通常擅长的领域。但这位首席投资官表示,公司发现其核心专长与现代体育市场的结构存在关联,可加以利用。
博彩文化并非没有弊端
体育分析是AQR企业文化的重要组成部分。阿斯尼斯本人曾于2018年合著学术论文,分析冰球比赛中最有效的撤门将策略。他认为此类洞见反映了AQR在股票和初盘盘口研究中发现的相似行为偏见。阿斯尼斯指出,博彩市场尚未完全采用数据驱动决策,导致潜在效率低下。
我们认为,尤其在博彩市场中,人们的行为可能不够理性。因此我们确信其中存在投资机遇。
不过阿斯尼斯对所谓“日常投资游戏化”趋势持保留态度。他担忧这种风潮正促使散户赌客频频超额投注。阿斯尼斯更忧心忡忡地指出,日益盛行的体育博彩文化正使球迷更关注押注结果而非支持球队。
AQR是否进入市场的决定可能取决于笼罩该行业的监管不确定性。预测平台主张其合约受联邦商品法管辖,而各州对此观点的质疑日益增多。与此同时,美国商品初盘交易委员会拒绝采取明确立场,导致运营商在金融监管与博彩法规之间的灰色地带运作。