一项近期通过开放获取档案库arXiv发布的、基于240万篇学术论文的研究揭示：少数活跃赌徒通过在区块链预测平台Polymarket实施套利策略,获利近4000万美元。
逾万笔投注创造420万美元利润
该研究由IMDEA网络研究所的奥里奥尔·萨吉略、瓦希德·加福里、卢西安娜·基弗和吉列尔莫·苏亚雷斯完成,指出具有政治导向的市场——尤其是与2024年美国大选相关的押注——展现出惊人的盈利能力。瓦希德·加福里、卢西安娜·基弗和吉列尔莫·苏亚雷斯共同完成,揭示了以政治为焦点的市场——尤其是与2024年美国大选相关的投注——为交易者创造了远超体育博彩的丰厚利润。
这项尚未经过同行评审的分析,考察了2024年4月至2025年4月期间Polymarket平台上8600万笔投注数据,为去中心化预测市场中套利活动的规模提供了迄今最透明的视角。
据四位专家指出：“参与套利的三大钱包账户全年共下达逾10,200笔投注”,累计获利约420万美元。
机器人利用赔率错配
大量账户显然通过自动化程序识别并执行套利机会,从而实现持续稳定的零风险收益。
与传统体育博彩不同,传统博彩公司需要专业赔率制定者设定赔率并进行平衡以消除套利机会,而Polymarket则通过交易者建立概率机制,用户可买卖赔率在0.01至1美元之间的结果份额。
该赔率反映了市场对事件发生概率的隐含预期。理论上所有结果概率之和应为100%。但研究指出：“由于短期波动,某些事件的总赔率偶尔会突破100%上限。” 这些特殊时刻使交易者得以同时押注事件正反两面锁定利润。
研究者发现交易者不仅利用单一市场的赔率错配,更采用串联关联市场的复杂策略,其中政治市场成为最盈利领域。
去年大选期间,Dune Analytics数据显示Polymarket月交易额突破26亿美元。这一增长为套利策略创造了条件,收益幅度在1%至5%之间。
极端定价偏差偶有发生,曾有用户将价值0.02美元的对冲持仓转化为近5.9万美元收益。
研究者指出,区块链预测市场将持续暴露于此类策略风险中,其状况类似于套利已成常态的去中心化金融平台。