2026开局不利？博彩股逆势挣扎，分析师力挺龙头
2026年初，博彩股的表现着实让人捏了把汗，尽管行业基本面依然稳健，但股价却迟迟未能发力。Truist证券分析师Barry Jonas在2月3日给投资者的报告中指出，这种疲软与拉斯维加斯以外的区域性赌场强劲业绩以及数字博彩的蓬勃发展形成了鲜明对比。
早在1月中旬，Truist金融公司的全方位企业和投资银行部门就发布了对博彩行业的预测，并重申了对DraftKings和Flutter的“买入”评级。
DraftKings领跑，Q4业绩超预期
在最新的投资者报告中，Jonas将DraftKings列为2025年第四季度财报发布前的首选。
他指出：“投注额增长了10%，但营收比2024年第四季度飙升了40%。”基于这一出色表现，他将DraftKings的预计现金流从2.23亿美元上调至3.25亿美元，远超华尔街普遍预期的2.55亿美元。
对于2026年，Jonas预计DraftKings将产生9.4亿美元的现金流。
Flutter表现稳健，国际业务成亮点
FanDuel的母公司Flutter Entertainment的第四季度现金流预测也从3.23亿美元小幅上调至3.40亿美元。其国际业务预计将达到9.19亿美元，高于市场普遍预期的8.98亿美元。
Jonas补充道：“尽管如此，股票的表现可能更多地会受到各自2026年业绩指引以及对预测市场更广泛评论的影响。”他预计Flutter在2026年将实现37亿美元的现金流。
纽约市场警示：预测市场影响被高估？
Jonas特别强调了纽约在线体育博彩数据中的警示信号。1月份NFL的投注额下降了3%，但盈利却增长了6%，持仓率高达10.2%。其中有一周，持仓率甚至达到了惊人的17.6%，从5.45亿美元的投注中产生了9600万美元的营收。
Jonas认为，投资者可能高估了预测市场对传统体育博彩的影响：“我们认为纽约较弱的投注额增长……让投资者误以为预测市场的‘蚕食’效应比实际情况更为普遍。”
预测市场：机遇与挑战并存
预测市场依然是热门话题，尤其在加利福尼亚、德克萨斯和纽约等州，这些地方精明投注者和大学橄榄球投注非常普遍。
Jonas警告称，监管发展、法院案件以及新的CFTC（商品期货交易委员会）主席人选都可能影响这个市场，尽管目前其整体费用相对于更广泛的博彩行业来说仍然很小。
短期承压，长期增长潜力犹存
Jonas还提到了“非常不利”的1月份天气，“2月份开局也不太好”，他认为这可能会“限制短期上涨空间”。
然而，这位分析师补充道，潜在的行业趋势依然指向未来几个月的潜在增长。